EMBALLAGE/VERRE : Le fonds Apollo échoue à refinancer Verallia

Les investisseurs ont rejeté mardi 11 octobre la 2ème tentative de refinancement de la société d’emballage de verre VERALLIA (siège à Courbevoie/92, 10.000 salariés, CA 2015 : 2,4 Mds €, n°3 mondial de l’emballage en verre pour les boissons et les produits alimentaires) par le fonds américain Apollo. Verallia est présent dans la Marne avec un site industriel important à Oiry. 2 mois à peine après un refinancement de 500 M€, dont la moitié visait à se servir un dividende, et seulement 1 an après avoir racheté l’entreprise, le fonds d’investissement associé à la Banque publique d’investissement voulait émettre à nouveau pour 500 M€ de dette. Dès l’annonce du projet d’émission le 05/10, l’agence S&P avait déjà dégradé la note de la société de B+ à B et envisageait de la réduire à CCC+. L’endettement de Verallia serait monté à 6,5 fois son résultat d’exploitation. Selon plusieurs sources, la direction de l’entreprise était aussi opposée au projet, qui intervenait quelques mois après la 1ère tentative. Elle avait obtenu d’Apollo que le fonds loge cette dette potentielle dans un holding dédié qui immunise en partie la société. Une subtilité insuffisante pour les investisseurs et les agences de notation à l’époque. https://fr.verallia.com